国电南自600268核心经营数据 |
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当前股价：15.11，市值：154
亿，动态市盈率PE：31.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-7.73%。 其中，历史营业增长率：13.36%，净利增长率：9.6%； 未来三年预估净利增长率：23.44% （26E:24.97%, 27E:23.00%, 28E:22.36%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 101609.36 | 84689.7 | 70611.17 | 69526.52 | 69526.52 | 69526.52 | 69526.52 | 69526.52 | 63524.64 |
| 净资产(万) | - | 428424.22 | 402385.86 | 365614.04 | 355369.96 | 319119.79 | 309532.88 | 302464.83 | 286356.04 | 260060.47 |
| 总资产(万) | - | 1095203.05 | 994305.6 | 920104.27 | 930296.11 | 867585.93 | 879945.39 | 916307.23 | 960082.1 | 1111121.53 |
| 营业收入(万) | - | 903025.57 | 762330.39 | 700775.97 | 589286.47 | 503202.97 | 494738.2 | 493107.31 | 607837.74 | 589348.95 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 18.46 | 8.78 | 18.92 | 17.11 | 1.71 | 0.33 | -18.88 | 3.14 | 5.52 |
| 营业成本(万) | - | 691992.26 | 578500.3 | 535145.33 | 447989.62 | 369412.34 | 360793.32 | 365726.42 | 473944.36 | 454012.39 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 19.62 | 8.1 | 19.45 | 21.27 | 2.39 | -1.35 | -22.83 | 4.39 | 9.42 |
| 毛利率(%) | - | 23.37 | 24.11 | 23.64 | 23.98 | 26.59 | 27.07 | 25.83 | 22.03 | 22.96 |
| 三项费用(万) | - | 90863.62 | 86585.81 | 76907.58 | 72816.15 | 69777.75 | 75187.01 | 74698.42 | 105294.43 | 113400.75 |
| 费用增长率(%) | -100 | 4.94 | 12.58 | 5.62 | 4.35 | -7.19 | 0.65 | -29.06 | -7.15 | -2.15 |
| 费用率(%) | - | 43.06 | 47.1 | 46.43 | 51.53 | 52.15 | 56.13 | 58.64 | 78.64 | 83.79 |
| 净利润(万) | - | 58225.96 | 40972.81 | 35491.76 | 43762.85 | 23800.63 | 21472.04 | 19710.43 | 15696.49 | 15467.55 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 42.11 | 15.44 | -18.9 | 83.87 | 10.84 | 8.94 | 25.57 | 1.48 | 0.64 |
| 经营现金流(万) | - | 107646.7 | 87295.08 | 45652.02 | 74990.66 | 72529.14 | 69000.39 | 56370.93 | 1221.84 | 46593.87 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 23.31 | 91.22 | -39.12 | 3.39 | 5.11 | 22.4 | 4513.61 | -97.38 | -6.48 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.85 | 2.13 | 1.29 | 1.71 | 3.05 | 3.21 | 2.86 | 0.08 | 3.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.02 | 10.67 | 9.85 | 12.98 | 7.57 | 7.02 | 6.69 | 5.75 | 5.85 |
| 生产资本回报率(%) | - | 55.61 | 38.87 | 34.6 | 40.15 | 22.27 | 19.59 | 17.44 | 14.24 | 11.61 |
| 资本支出(万) | - | 5762.57 | 6087.55 | 5219.28 | 4128.81 | 5882.73 | 2562.58 | 4056.22 | 1523.22 | 5618.25 |
| 折旧和摊销(万) | - | 19085 | 19356 | 15968 | 14993 | 15150 | 15793 | 16285 | 16902 | 19085 |
| 归属股东权益(万) | - | 334265.29 | 314421.01 | 278912.13 | 270021.49 | 244645.08 | 240315.88 | 232783.29 | 229648.33 | 189070.53 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 6.31 | 12.73 | 3.29 | 10.37 | 1.8 | 3.24 | 1.37 | 21.46 | -3.13 |
| 自由现金流(万) | - | 47384 | 35955 | 25977 | 36692 | 16015 | 18857 | 17450 | 19122 | 16618 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 86.34 |
| 每股股东权益(元) | - | 3.29 | 3.71 | 3.95 | 3.88 | 3.52 | 3.46 | 3.35 | 3.3 | 2.98 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.34 | 0.27 | 0.22 | 0.37 | 0.1 | 0.08 | 0.08 | 0.05 | 0.05 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BCBCA | BCACA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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