人福医药600079核心经营数据 |
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当前股价：20.97，市值：342
亿，动态市盈率PE：17.5，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：32.78%。 其中，历史营业增长率：23.94%，净利增长率：20.19%； 未来三年预估净利增长率：12.25% （24E:5.17%, 25E:16.59%, 26E:15.36%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 163236.11 | 163271.55 | 163307.19 | 154402.47 | 135370.43 | 135370.43 | 135370.43 | 128604.91 | 128604.91 | 52877.72 |
| 净资产(万) | 2009861.21 | 1794228.3 | 1564991.96 | 1293694.28 | 1399718.35 | 1427206.89 | 1660649.25 | 1198250.31 | 918196.71 | 572779.58 |
| 总资产(万) | 3620429.76 | 3602302.18 | 3450142.54 | 3162687 | 3501325.31 | 3542342.11 | 3540605.61 | 2642753.56 | 1815180.68 | 1216713.11 |
| 营业收入(万) | 2452474.06 | 2233771.94 | 2044103.94 | 2036891.87 | 2180660.58 | 1863382.64 | 1544568.41 | 1233095.01 | 1005397.84 | 705162.8 |
| 营业收入增长率(%) | 9.79 | 9.28 | 0.35 | -6.59 | 17.03 | 20.64 | 25.26 | 22.65 | 42.58 | 17.33 |
| 营业成本(万) | 1329099.16 | 1261513.8 | 1164613.5 | 1173014.57 | 1318849.72 | 1119404.1 | 956381.21 | 779469.34 | 639983.37 | 413751.5 |
| 营业成本增长率(%) | 5.36 | 8.32 | -0.72 | -11.06 | 17.82 | 17.05 | 22.7 | 21.8 | 54.68 | 17.72 |
| 毛利率(%) | 45.81 | 43.53 | 43.03 | 42.41 | 39.52 | 39.93 | 38.08 | 36.79 | 36.35 | 41.33 |
| 三项费用(万) | 647237.85 | 606392.2 | 587921.42 | 587510.16 | 621456.11 | 556572.72 | 466031.66 | 337141.4 | 269698.22 | 207115.29 |
| 费用增长率(%) | 6.74 | 3.14 | 0.07 | -5.46 | 11.66 | 19.43 | 38.23 | 25.01 | 30.22 | 19.81 |
| 费用率(%) | 57.62 | 62.37 | 66.85 | 68.01 | 72.11 | 74.81 | 79.23 | 74.32 | 73.81 | 71.07 |
| 净利润(万) | 281526.58 | 307130.23 | 184598.92 | 172403.59 | 135147.83 | -196116.23 | 231823.31 | 108014.69 | 85322.39 | 63573.23 |
| 净利润增长率(%) | -8.34 | 66.38 | 7.07 | 27.57 | -168.91 | -184.6 | 114.62 | 26.6 | 34.21 | 5.74 |
| 经营现金流(万) | 196724.97 | 244107.11 | 201884.18 | 198850.63 | 203783.16 | 60299.36 | 3816.75 | 52647.78 | 31121.66 | 50270.48 |
| 现金流增长率(%) | -19.41 | 20.91 | 1.53 | -2.42 | 237.95 | 1479.86 | -92.75 | 69.17 | -38.09 | 0.9 |
| 净利润现金比(-) | 0.7 | 0.79 | 1.09 | 1.15 | 1.51 | -0.31 | 0.02 | 0.49 | 0.36 | 0.79 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.8 | 18.29 | 12.91 | 12.8 | 9.56 | -12.7 | 16.22 | 10.21 | 11.45 | 11.76 |
| 生产资本回报率(%) | 27.42 | 34.32 | 27.29 | 29.85 | 21.48 | -17.13 | 35.08 | 19.64 | 19.59 | 21.14 |
| 资本支出(万) | 195831.99 | 311334.57 | 170108.54 | 107591.44 | 80958.9 | 131768.6 | 173376.49 | 124430.28 | 82862.38 | 89705.39 |
| 折旧和摊销(万) | 80218 | 73827 | 64432 | 67339 | 60354 | 57358 | 53327 | 43326 | 26198 | 17061 |
| 归属股东权益(万) | 1704360 | 1503699.33 | 1314697.52 | 1076426.51 | 1015182.2 | 1083725.8 | 1352388.62 | 1004119.86 | 788087.3 | 472285.16 |
| 股东权益增长率(%) | 13.34 | 14.38 | 22.14 | 6.03 | -6.32 | -19.87 | 34.68 | 27.41 | 66.87 | 8.77 |
| 自由现金流(万) | 97834 | 10903 | 33278 | 74599 | 63650 | -310185 | 86822 | 2136 | 8718 | -27467 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -75.5 | -131.74 | -24.18 |
| 每股股东权益(元) | 10.44 | 9.21 | 8.05 | 6.97 | 7.5 | 8.01 | 9.99 | 7.81 | 6.13 | 8.93 |
| 每股股东收益(元) | 1.31 | 1.52 | 0.85 | 0.74 | 0.62 | -1.74 | 1.53 | 0.65 | 0.51 | 0.85 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | ABBAA | ABABA | ABABA | BCABA | BCCCB | BCBAA | BCBBA | BCBBA | ACBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +++ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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