宁德时代300750核心经营数据 |
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当前股价：423.6，市值：19598
亿，动态市盈率PE：24.81，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：37.33%。 其中，历史营业增长率：75.58%，净利增长率：92.26%； 未来三年预估净利增长率：25.06% （26E:31.40%, 27E:23.71%, 28E:20.33%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 440346.6 | 439904.12 | 244251.45 | 233085.12 | 232947.4 | 220839.97 | 219501.74 | 195519.33 | 61332.18 |
| 净资产(万) | - | 27345617.4 | 21988315.06 | 17690916.2 | 9262217.45 | 6919471.64 | 4218787.52 | 3520017.06 | 2647123.91 | 1579111.9 |
| 总资产(万) | - | 78665812.3 | 71716804.11 | 60095235.19 | 30766686.09 | 15661842.69 | 10135197.67 | 7388370.4 | 4966288.58 | 2858831.43 |
| 营业收入(万) | - | 36201255.4 | 40091704.49 | 32859398.75 | 13035579.64 | 5031948.77 | 4578802.06 | 2961126.54 | 1999686.08 | 1487898.51 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -9.7 | 22.01 | 152.07 | 159.06 | 9.9 | 54.63 | 48.08 | 34.4 | 160.9 |
| 营业成本(万) | - | 27351895.9 | 30907043.4 | 26204960.92 | 9609372.23 | 3634915.36 | 3248276.05 | 1990228.42 | 1274018.71 | 837680.19 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -11.5 | 17.94 | 172.7 | 164.36 | 11.9 | 63.21 | 56.22 | 52.09 | 139.39 |
| 毛利率(%) | - | 24.44 | 22.91 | 20.25 | 26.28 | 27.76 | 29.06 | 32.79 | 36.29 | 43.7 |
| 三项费用(万) | - | 1325263.6 | 2641626.48 | 1807807.06 | 773680.65 | 398482.47 | 398922.74 | 296952.8 | 379442.41 | 286486.34 |
| 费用增长率(%) | -100 | -49.83 | 46.12 | 133.66 | 94.16 | -0.11 | 34.34 | -21.74 | 32.45 | 170.1 |
| 费用率(%) | - | 14.98 | 28.76 | 27.17 | 22.58 | 28.52 | 29.98 | 30.59 | 52.29 | 44.06 |
| 净利润(万) | - | 5400679.4 | 4676103.45 | 3345714.35 | 1786073.01 | 610391.81 | 501267.39 | 373589.65 | 419405.66 | 291843.69 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 15.5 | 39.76 | 87.32 | 192.61 | 21.77 | 34.18 | -10.92 | 43.71 | 207.02 |
| 经营现金流(万) | - | 9699034.5 | 9282612.44 | 6120884.33 | 4290800.87 | 1842990.26 | 1347195.46 | 1131626.57 | 234074.82 | 210912.67 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 4.49 | 51.65 | 42.65 | 132.82 | 36.8 | 19.05 | 383.45 | 10.98 | 217.38 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.8 | 1.99 | 1.83 | 2.4 | 3.02 | 2.69 | 3.03 | 0.56 | 0.72 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 21.89 | 23.57 | 24.83 | 22.08 | 10.96 | 12.95 | 12.12 | 19.85 | 33.76 |
| 生产资本回报率(%) | - | 40.3 | 34.54 | 27.37 | 25.91 | 25.04 | 26.53 | 28.91 | 38.47 | 60.99 |
| 资本支出(万) | - | 3117994.3 | 3362489.65 | 4821526.81 | 4376777.08 | 1330235.58 | 962698.64 | 662927.47 | 718028.11 | 280081.89 |
| 折旧和摊销(万) | - | 2469866 | 2252839 | 1309116 | 634659 | 486789 | 440904 | 230422 | 138118 | 78449 |
| 归属股东权益(万) | - | 24693003.3 | 19770805.24 | 16448125.16 | 8451327.13 | 6420729.94 | 3813498.39 | 3293828.09 | 2470143.96 | 1548864.63 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 24.9 | 20.2 | 94.62 | 31.63 | 68.37 | 15.78 | 33.35 | 59.48 | 1135.47 |
| 自由现金流(万) | - | 4426340 | 3302474 | -439494 | -2148986 | -285113 | -65764 | -93802 | -192115 | 83549 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -51.17 | -329.94 | -293.93 |
| 每股股东权益(元) | - | 56.08 | 44.94 | 67.34 | 36.26 | 27.56 | 17.27 | 15.01 | 12.63 | 25.25 |
| 每股股东收益(元) | - | 11.52 | 10.03 | 12.58 | 6.83 | 2.4 | 2.06 | 1.54 | 1.98 | 4.65 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAABA | BAABA | BBABA | BBBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +++ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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