苏试试验300416核心经营数据 |
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当前股价：16.5，市值：84
亿，动态市盈率PE：32.26，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：24.01%。 其中，历史营业增长率：20.74%，净利增长率：15.94%； 未来三年预估净利增长率：20.41% （26E:19.83%, 27E:20.88%, 28E:20.53%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 50854.78 | 50854.78 | 38698.57 | 28458.22 | 20336.63 | 13557.75 | 13557.75 | 12560 | 12560 |
| 净资产(万) | - | 311013.99 | 296423.06 | 240269.03 | 184926.54 | 113508.87 | 93859.53 | 88426.6 | 60300.84 | 52798.79 |
| 总资产(万) | - | 503322.99 | 484965.55 | 427868.74 | 377130.61 | 257922.53 | 225636.11 | 147126.65 | 105457.36 | 76511.57 |
| 营业收入(万) | - | 202550.61 | 211672.35 | 180513.89 | 150164.13 | 118484.43 | 78809.55 | 62889.65 | 49091.65 | 39423.4 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -4.31 | 17.26 | 20.21 | 26.74 | 50.34 | 25.31 | 28.11 | 24.52 | 25.98 |
| 营业成本(万) | - | 112325.4 | 115147.19 | 96286.48 | 81004.6 | 65957.81 | 41941.33 | 33925.05 | 25713.72 | 21245.32 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -2.45 | 19.59 | 18.87 | 22.81 | 57.26 | 23.63 | 31.93 | 21.03 | 28.22 |
| 毛利率(%) | - | 44.54 | 45.6 | 46.66 | 46.06 | 44.33 | 46.78 | 46.06 | 47.62 | 46.11 |
| 三项费用(万) | - | 42178.51 | 39161.94 | 37567.23 | 32779.75 | 27407.15 | 18919.74 | 14337.36 | 14703.48 | 10763.65 |
| 费用增长率(%) | -100 | 7.7 | 4.24 | 14.6 | 19.6 | 44.86 | 31.96 | -2.49 | 36.6 | 29.83 |
| 费用率(%) | - | 46.75 | 40.57 | 44.6 | 47.4 | 52.18 | 51.32 | 49.5 | 62.89 | 59.21 |
| 净利润(万) | - | 27149.85 | 36876.88 | 31164.45 | 22087.96 | 14305.58 | 10240.12 | 8595.35 | 6953.1 | 6083.25 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -26.38 | 18.33 | 41.09 | 54.4 | 39.7 | 19.14 | 23.62 | 14.3 | 13.95 |
| 经营现金流(万) | - | 48545.27 | 37029.55 | 46808.36 | 24989.8 | 24832.42 | 8288.9 | 7747.58 | 5788.46 | 3433.41 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 31.1 | -20.89 | 87.31 | 0.63 | 199.59 | 6.99 | 33.85 | 68.59 | 267.73 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.79 | 1 | 1.5 | 1.13 | 1.74 | 0.81 | 0.9 | 0.83 | 0.56 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.94 | 13.74 | 14.66 | 14.8 | 13.8 | 11.24 | 11.56 | 12.3 | 12.17 |
| 生产资本回报率(%) | - | 16.92 | 25.1 | 26.16 | 21.7 | 18.33 | 15.59 | 24.43 | 23.25 | 31.24 |
| 资本支出(万) | - | 37592.91 | 61258.28 | 35161.65 | 38195.17 | 26478.12 | 19486.39 | 11328.75 | 9396.46 | 6542.78 |
| 折旧和摊销(万) | - | 22909 | 19437 | 16217 | 13025 | 10783 | 5576 | 4285 | 3263 | 2422 |
| 归属股东权益(万) | - | 263915.16 | 252826.99 | 220134.92 | 171344.45 | 102206.04 | 84462.76 | 79583.12 | 53239.05 | 48588.42 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 4.39 | 14.85 | 28.48 | 67.65 | 21.01 | 6.13 | 49.48 | 9.57 | 9.32 |
| 自由现金流(万) | - | 8257 | -10394 | 8046 | -6167 | -3354 | -5181 | 152 | -5 | 1277 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -100.39 | -3374.36 |
| 每股股东权益(元) | - | 5.19 | 4.97 | 5.69 | 6.02 | 5.03 | 6.23 | 5.87 | 4.24 | 3.87 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.45 | 0.62 | 0.7 | 0.67 | 0.61 | 0.64 | 0.53 | 0.49 | 0.43 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABBBA | ABBBA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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