新天药业002873核心经营数据 |
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当前股价：9.71，市值：24
亿，动态市盈率PE：281.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-47.3%。 其中，历史营业增长率：6.51%，净利增长率：-7.86%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 24410.38 | 23149.12 | 23196.95 | 16404.8 | 11715.05 | 11709.6 | 11709.6 | 6888 | 5166 |
| 净资产(万) | - | 119471.58 | 111333.11 | 112920.18 | 89044.34 | 82829.73 | 70875.79 | 66058.87 | 62210.53 | 27920.65 |
| 总资产(万) | - | 195050.13 | 191179.88 | 184385.08 | 152442.65 | 153593.38 | 108364.76 | 98431.31 | 85640.39 | 54953.82 |
| 营业收入(万) | - | 85754.87 | 95398.19 | 108767.33 | 96984.45 | 75094.64 | 77333.75 | 69425.94 | 68171.41 | 63318.62 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -10.11 | -12.29 | 12.15 | 29.15 | -2.9 | 11.39 | 1.84 | 7.66 | 21.32 |
| 营业成本(万) | - | 22766.23 | 21875.82 | 24728.66 | 20115.75 | 16532.84 | 16258.04 | 14571.32 | 13260.76 | 11529.57 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.07 | -11.54 | 22.93 | 21.67 | 1.69 | 11.58 | 9.88 | 15.02 | 34.5 |
| 毛利率(%) | - | 73.45 | 77.07 | 77.26 | 79.26 | 77.98 | 78.98 | 79.01 | 80.55 | 81.79 |
| 三项费用(万) | - | 53182.26 | 60102.22 | 68493.75 | 62307.85 | 48003.31 | 49699.57 | 43756.84 | 47072.59 | 44185.04 |
| 费用增长率(%) | -100 | -11.51 | -12.25 | 9.93 | 29.8 | -3.41 | 13.58 | -7.04 | 6.54 | 16.23 |
| 费用率(%) | - | 84.43 | 81.75 | 81.5 | 81.06 | 81.97 | 81.37 | 79.77 | 85.73 | 85.32 |
| 净利润(万) | - | 5232.29 | 8087.11 | 11610.19 | 10060.53 | 7410.32 | 7086.6 | 7039.54 | 6611.68 | 5706.95 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -35.3 | -30.34 | 15.4 | 35.76 | 4.57 | 0.67 | 6.47 | 15.85 | 35.85 |
| 经营现金流(万) | - | 8813.02 | 7778.23 | 7581.82 | 12430.03 | 17576.75 | 3372.85 | 4759.26 | 6206 | 6134.38 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 13.3 | 2.59 | -39 | -29.28 | 421.12 | -29.13 | -23.31 | 1.17 | 50.61 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.68 | 0.96 | 0.65 | 1.24 | 2.37 | 0.48 | 0.68 | 0.94 | 1.07 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.53 | 7.21 | 11.5 | 11.71 | 9.64 | 10.35 | 10.98 | 14.67 | 22.58 |
| 生产资本回报率(%) | - | 7.54 | 11.91 | 18.09 | 21.41 | 18.22 | 19 | 27.1 | 25.09 | 30.41 |
| 资本支出(万) | - | 6145.33 | 10170.19 | 12920.26 | 10569.19 | 6814.85 | 15607.49 | 4054.13 | 10521.19 | 1377.1 |
| 折旧和摊销(万) | - | 3390 | 2181 | 2592 | 2443 | 2123 | 1785 | 1398 | 1192 | 1239 |
| 归属股东权益(万) | - | 119471.58 | 111333.11 | 112920.18 | 89044.34 | 82829.73 | 70744.41 | 65871.88 | 62210.53 | 27920.65 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 7.31 | -1.41 | 26.81 | 7.5 | 17.08 | 7.4 | 5.89 | 122.81 | 23.37 |
| 自由现金流(万) | - | 2477 | 98 | 1282 | 1934 | 2718 | -6680 | 4441 | -2718 | 5569 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 244.19 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.89 | 4.81 | 4.87 | 5.43 | 7.07 | 6.04 | 5.63 | 9.03 | 5.4 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.21 | 0.35 | 0.5 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.96 | 1.1 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ACBBA | ACBBA | ACABA | ACABA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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