国轩高科002074核心经营数据 |
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当前股价：36.13，市值：655
亿，动态市盈率PE：28.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-30.7%。 其中，历史营业增长率：29.25%，净利增长率：24.46%； 未来三年预估净利增长率：26.28% （26E:-6.30%, 27E:53.37%, 28E:40.11%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 180199.63 | 178518.68 | 177887.48 | 166470.78 | 128054.45 | 113665.08 | 113665.08 | 113665.08 | 87609.21 |
| 净资产(万) | - | 2989625.93 | 2629588.1 | 2449777.42 | 1937440.08 | 1107532.55 | 905582.36 | 854998.09 | 825511.79 | 396000.9 |
| 总资产(万) | - | 10783968.51 | 9359265.21 | 7262736.53 | 4361340.93 | 2783461.22 | 2517044.71 | 2058700.27 | 1709689.95 | 1021471.04 |
| 营业收入(万) | - | 3539181.71 | 3160549 | 2305170.15 | 1035608.12 | 672423.32 | 495889.86 | 512699.52 | 483809.86 | 475793.19 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 11.98 | 37.11 | 122.59 | 54.01 | 35.6 | -3.28 | 5.97 | 1.68 | 73.3 |
| 营业成本(万) | - | 2902013.14 | 2625721.19 | 1894969.62 | 842924.51 | 502791.94 | 334545.37 | 363065.67 | 294470.78 | 252526.51 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 10.52 | 38.56 | 124.81 | 67.65 | 50.29 | -7.86 | 23.29 | 16.61 | 68.42 |
| 毛利率(%) | - | 18 | 16.92 | 17.79 | 18.61 | 25.23 | 32.54 | 29.19 | 39.14 | 46.93 |
| 三项费用(万) | - | 307523.12 | 293954.88 | 210440.36 | 123487.62 | 97585.73 | 102267.94 | 73295.57 | 102916.1 | 100229.62 |
| 费用增长率(%) | -100 | 4.62 | 39.69 | 70.41 | 26.54 | -4.58 | 39.53 | -28.78 | 2.68 | 98.79 |
| 费用率(%) | - | 48.26 | 54.96 | 51.3 | 64.09 | 57.53 | 63.38 | 48.98 | 54.36 | 44.89 |
| 净利润(万) | - | 115413.42 | 96909.89 | 36564.02 | 7692.64 | 14690.39 | 4833.27 | 58168.53 | 84017.28 | 103285.29 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 19.09 | 165.04 | 375.31 | -47.63 | 203.94 | -91.69 | -30.77 | -18.66 | 75.86 |
| 经营现金流(万) | - | 270557.17 | 241869.08 | 80127.08 | 105821 | 68495.38 | -68319.42 | -155863.97 | -9968.35 | 127465.86 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 11.86 | 201.86 | -24.28 | 54.49 | -200.26 | -56.17 | 1463.59 | -107.82 | 144.94 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.34 | 2.5 | 2.19 | 13.76 | 4.66 | -14.14 | -2.68 | -0.12 | 1.23 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.11 | 3.82 | 1.67 | 0.51 | 1.46 | 0.55 | 6.92 | 13.76 | 29.5 |
| 生产资本回报率(%) | - | 2.51 | 2.24 | 0.98 | 0.36 | 1.74 | 0.68 | 11.24 | 24.13 | 37.77 |
| 资本支出(万) | - | 906839.78 | 1312965.06 | 1340930.43 | 444970.87 | 209408.43 | 197036.18 | 192574.51 | 135714.08 | 130744.14 |
| 折旧和摊销(万) | - | 241511 | 186266 | 109326 | 80984 | 60751 | 51884 | 35359 | 26068 | 14753 |
| 归属股东权益(万) | - | 2596009.26 | 2506684 | 2351225.32 | 1877772.31 | 1090601.45 | 890403.37 | 852606.13 | 823040.51 | 393570.56 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 3.56 | 6.61 | 25.21 | 72.18 | 22.48 | 4.43 | 3.59 | 109.12 | 30.49 |
| 自由现金流(万) | - | -544650 | -1032826 | -1200447 | -353798 | -133690 | -140027 | -99181 | -25845 | -12897 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -236.45 |
| 每股股东权益(元) | - | 14.41 | 14.04 | 13.22 | 11.28 | 8.52 | 7.83 | 7.5 | 7.24 | 4.49 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.67 | 0.53 | 0.18 | 0.06 | 0.12 | 0.05 | 0.51 | 0.74 | 1.18 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | CBACB | CBACB | CBACB | CBACB | BBACB | BBCCB | BBCBA | BBCBA | ABAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --+ | --+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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